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Eine Reduce-Only-Order kann eine bestehende Position nur verkleinern oder schließen. Sie kann die Position nicht vergrößern und dich auch nicht von Long auf Short oder von Short auf Long drehen. Das ist eine Sicherheitsfunktion, die unbeabsichtigte Trades verhindert. Praktisch ist sie besonders wichtig beim Verwalten von Exits aus einer laufenden Position, wie in TP/SL verwalten und Orders oder Positionen bearbeiten oder stornieren beschrieben.
Reduce-Only ist keine Strategie. Es ist ein Schutz gegen ungewollte Positionsvergrößerungen.

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Warum das wichtig ist

Ohne Reduce-Only kann ein Exit-Auftrag manchmal mehr tun als beabsichtigt. Wenn du zum Beispiel versuchst, einen Long mit einer Sell-Order zu schließen, die größer ist als deine aktuelle Position, kannst du versehentlich eine Short-Position eröffnen. Reduce-Only verhindert genau das.

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Einfaches Beispiel

Angenommen, du hast bereits eine Long-Position über 1 ETH. Du platzierst eine Reduce-Only-Sell-Order über 1 ETH.
  • Wenn sie gefüllt wird, wird dein Long geschlossen
  • Wenn sie nur teilweise gefüllt wird, wird dein Long reduziert
  • Wenn der Long bereits geschlossen ist, öffnet der Rest der Order keinen Short

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Wann Trader es nutzen

Reduce-Only wird typischerweise genutzt für:
  • Take-Profit-Aufträge
  • Stop-Loss-Aufträge
  • schrittweises Aussteigen aus einer Position
  • sichereres Positionsmanagement in volatilen Märkten
Wenn dein Ziel nur darin besteht, eine Position zu verkleinern oder zu schließen, ist Reduce-Only meistens die sicherste Wahl.